Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων παγκοσμίως διεύρυναν την άνοδό τους στα υψηλότερα επίπεδα από το 2008, καθώς τα ανθεκτικά οικονομικά στοιχεία διέψευσαν την αισιοδοξία των επενδυτών ότι οι κεντρικές τράπεζες σύντομα θα σταματήσουν ή θα αρχίσουν να αντιστρέφουν τις αυξήσεις των επιτοκίων.
Η απόδοση του δείκτη Bloomberg για τις συνολικές αποδόσεις των κρατικών ομολόγων παγκοσμίως αυξήθηκε στο 3,3% την Τετάρτη, το υψηλότερο από τον Αύγουστο του 2008. Το δημόσιο χρέος παγκοσμίως έχει φέρει στους επενδυτές απώλεια 1,2% φέτος, καθιστώντας αυτή την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων τη χειρότερη σε απόδοση σε όλους τους δείκτες ομολόγων του Bloomberg.
Η απόδοση του 10ετούς των ΗΠΑ σκαρφάλωσε έως και έξι μονάδες βάσης στο 4,31%, φθάνοντας τρεις μονάδες βάσης κάτω από το ανώτατο όριο του περασμένου Οκτωβρίου, το οποίο ήταν το υψηλότερο από το 2007.
Η αντίστοιχη απόδοση των βρετανικών gilts εκτινάχθηκε πάνω από το 4,71% σε υψηλό 15 ετών, ενώ η αντίστοιχη απόδοση των γερμανικών αυξήθηκε κατά τέσσερις μονάδες βάσης στο 2,69%, κοντά στο υψηλότερο επίπεδο από το 2011.
Τα αμερικανικά ομόλογα υπήρξαν βασικός μοχλός ενός παγκόσμιου sell off κρατικού χρέους, καθώς η ανθεκτικότητα της μεγαλύτερης οικονομίας στον κόσμο αψηφά τις προσδοκίες ότι οι αυξήσεις των επιτοκίων από τη Federal Reserve θα την ωθούσαν προς την ύφεση. Οι τίτλοι έχουν επίσης πληγεί από τις προσδοκίες ότι η κυβέρνηση των ΗΠΑ θα εκδώσει περισσότερα ομόλογα το επόμενο τρίμηνο για να καλύψει τα διευρυνόμενα ομοσπονδιακά ελλείμματα.
Οι αποδόσεις των 10ετών τίτλων των ΗΠΑ έχουν εκτιναχθεί πάνω από 30 μονάδες βάσης τον Αύγουστο, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη μηνιαία αύξηση από τον Φεβρουάριο.
Κυνήγι απόδοσης
Οι υψηλότερες αποδόσεις που προέκυψαν, όμως, συνεχίζουν να προσελκύουν αγοραστές. Οι επενδυτές διοχέτευσαν 127 δισεκατομμύρια δολάρια φέτος σε funds που επενδύουν σε ομόλογα, δήλωσε την περασμένη εβδομάδα η Bank of America Corp., επικαλούμενη στοιχεία της EPFR Global. Η έρευνα πελατών της JPMorgan Chase & Co. έδειξε ότι οι θέσεις αγοράς την εβδομάδα έως τις 14 Αυγούστου αντιστοιχούσαν με την κορύφωση που είχε καταγραφεί το 2019, η οποία ήταν η υψηλότερη από το 2010.
Τα παγκόσμια ομόλογα είναι σε θέση να υπεραποδώσουν εντός έξι έως 12 μηνών, επειδή οι κεντρικές τράπεζες πλησιάζουν στο τέλος του κύκλου αύξησης των επιτοκίων τους, δήλωσε αυτή την εβδομάδα η Western Asset Management.
