Τουρκικές τράπεζες δίνουν κυριολεκτικά δωρεάν χρήμα

Το κόστος των εμπορικών δανείων στην Τουρκία υποχώρησε κάτω από τα επιτόκια καταθέσεων σε λίρες για πρώτη φορά από το 2019, μεταδίδει το πρακτορείο Bloomberg σχολιάζοντας χαρακτηριστικά "ορισμένες τουρκικές τράπεζες δίνουν πλέον κυριολεκτικά δωρεάν χρήματα".

Ειδικότερα, το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο των εμπορικών πιστώσεων στην Τουρκία μειώθηκε στο 14%, επίπεδο χαμηλότερο κατά 1% από τα επιτόκια καταθέσεων ενός μήνα, σύμφωνα με τα επίσημα στοιχεία για την πρώτη εβδομάδα του Δεκεμβρίου.

Η στρέβλωση προέκυψε αφότου η τουρκική κεντρική τράπεζα μείωσε το κόστος δανεισμού κατά 500 μονάδες βάσης (5%) φέτος, παρά τον ραγδαίο πληθωρισμό που έφτασε και το 85%. Παράλληλα, πρόσθετοι ρυθμιστικοί κανονισμοί ανάγκασαν τις τράπεζες να προσφέρουν στις επιχειρήσεις φθηνότερη πίστωση, προκειμένου να ενισχύσουν ευνοούμενες βιομηχανίες ενόψει των κρίσιμων εκλογών για τον Πρόεδρο Ρετζέπ Ταγίπ Ερντογάν.

Στην τελευταία συνεδρίαση του έτους αύριο, Πέμπτη, η κεντρική τράπεζα της Τουρκίας κατά πάσα πιθανότατα θα διατηρήσει το βασικό της επιτόκιο στο 9%, βάσει του guidance που έδωσε τον περασμένο μήνα αναφέροντας ρητά ότι τερματίζει τον κύκλο χαλάρωσης μετά από τέσσερις μειώσεις επιτοκίων.

Σε έρευνα του Bloomberg μόνο η Standard Charter Bank ακόμα μία μείωση επιτοκίων, κατά 100 μονάδες βάσης (1%).

Ως αποτέλεσμα πάντως της εξαιρετικά χαλαρής νομισματικής πολιτικής της κεντρικής τράπεζας και σχετικών ρυθμιστικών κανονισμών, το κόστος των εμπορικών δανείων μειώνεται για 13 διαδοχικές εβδομάδες και πλέον και έχει υποχωρήσει κάτω από τα επιτόκια καταθέσεων ακόμη και ενός μήνα.

Όπως σχολιάζει το Bloomberg, πρόκειται για μία περίεργη στάση για τις τράπεζες: τα χρήματα που συγκεντρώνουν από τα κεφάλαια που δανείζουν δεν φτάνουν να καλύψουν το κόστος της προσέλκυσης αποταμιεύσεων.

Ο Cagdas Dogan, διευθυντής ερευνών της Tera Yatirim με έδρα την Κωνσταντινούπολη, βλέπει το μέσο κόστος του εμπορικού δανείου να πέφτει κάπου γύρω στο 13,5%. Κάτι που μεταφράζεται σε πραγματικό επιτόκιο χαμηλότερο του -70% (!) όταν προσαρμοστεί για τον ετήσιο πληθωρισμό του 84,4% τον περασμένο μήνα.

Σε αντίθεση με τα δάνεια, τα επιτόκια καταθέσεων αυξήθηκαν ελαφρώς τις τελευταίες εβδομάδες, καθώς οι τράπεζες προσπαθούν να προσελκύσουν αποταμιεύσεις σε λίρες για να ανταποκριθούν στις ρυθμιστικές απαιτήσεις.

Το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο για καταθέσεις με διάρκεια έως τριμήνου ήταν στο 22,5% την εβδομάδα της 9ης Δεκεμβρίου, το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2019, σύμφωνα με τα τελευταία επίσημα στοιχεία.