Το κόστος δανεισμού σε ολόκληρη την Ευρωζώνη, εκτός... Ελλάδας, μειώνεται απότομα σήμερα, καθώς η "ήττα" Trump στο νομοσχέδιο μεταρρύθμισης της υγείας εγείρει ερωτήματα σχετικά με την ικανότητά του να προωθήσει τις φορολογικές περικοπές και την ενίσχυση των δαπανών για την τόνωση της οικονομίας, τα οποία είχε υποσχεθεί προεκλογικά.
Καθώς οι επενδυτές επαναξιολογούν τις προοπτικές για την ανάπτυξη και τον πληθωρισμό, οι αναλυτές σημειώνουν ότι τα στοιχήματα σχετικά με την πιθανή σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, επίσης μειώνονται, ευνοώντας έτσι την αγορά ομολόγων.
Οι αποδόσεις των ομολόγων στη Γερμανία και τη Γαλλία υποχωρούν στα χαμηλότερα επίπεδα τριών περίπου εβδομάδων, ενώ οι αποδόσεις των υπόλοιπων ομολόγων της περιοχής του ευρώ σημειώνουν πτώση έως και 6 μονάδων βάσης, και τα 10ετή αμερικάνικα ομόλογα βλέπουν τα yields τους να υποχωρούν σε χαμηλό ενός μήνα.
Από τις εκλογές των ΗΠΑ τον Νοέμβριο, οι προσδοκίες ότι ένα μεγάλο δημοσιονομικό κίνητρο από την κυβέρνηση Trump θα βοηθήσει να ωθήσει την οικονομική ανάπτυξη και τον πληθωρισμό, έχει ενισχύσει τα risk assets οδηγώντας σε ένα δυναμικό ράλι τα διεθνή χρηματιστήρια, ενώ έχει "χτυπήσει" το ασφαλές καταφύγιο των ομολόγων σε ΗΠΑ και Ευρώπη.
Ωστόσο, το νομοσχέδιο Trump για την υγεία δεν μπόρεσε να αντλήσει αρκετή υποστήριξη μέσα από το Ρεπουμπλικανικό Κόμμα του Trump – αντιστρέφοντας έτσι τα στοιχήματα για το λεγόμενο "Trump trade" της αναθέρμανσης της οικονομίας.
Οι χρηματιστηριακές αγορές υποχώρησαν και το δολάριο βυθίστηκε στα χαμηλότερα επίπεδα από τα μέσα Νοεμβρίου έναντι ενός καλαθιού νομισμάτων.
"Η απογοήτευση για τις πολιτικές υπέρ της ανάπτυξης του Trump κάνουν τους επενδυτές να επανεξετάσουν το μέλλον", δήλωσε ότι ο Martin van Vliet, αναλυτής της ING. "Αυτό σημαίνει, επίσης, ότι το trade υπέρ μιας επιθετικής ΕΚΤ, όπου ορισμένοι επενδυτές στοιχηματίζουν ακόμη σε αύξηση των επιτοκίων, επαναξιολογείται επίσης".
Οι αποδόσεις στα 10ετή αμερικάνικα ομόλογα μειώνονται στα χαμηλά ενός μηνός και το 2,35%, ενώ στη Γερμανία υποχωρούν 2-5 μονάδες βάσης και τα γαλλικά 10ετή 4 μονάδες βάσης στα χαμηλότερα επίπεδα των τριών τελευταίων εβδομάδων, 0,36% και το 0,93%, αντίστοιχα.
Η υπεραπόδοση στα γαλλικά ομόλογα ωθεί το spread έναντι του Bund στις 57 μ.β, το χαμηλότερο επίπεδο των δύο τελευταίων μηνών.
Οι αποδόσεις στα ισπανικά ομόλογα υποχωρούν στα χαμηλότερα επίπεδα ενός μηνός και στο 1,64%, ενώ στα πορτογαλικά μειώνονται σε χαμηλά δύο μηνών και στο 3,79%.
Αντίθετα, οι καθυστερήσεις στην επίτευξη μίας συμφωνίας για την δεύτερη αξιολόγηση της Ελλάδας, συνεχίζουν να αυξάνουν τις ανησυχίες των επενδυτών γύρω από την έκβαση του ελληνικού "δράματος" οδηγώντας τις αποδόσεις στα 2ερτή ελληνικά ομόλογα 0,70% υψηλότερα και στο 8,530%.
"Βλέπουμε μια ισχυρή επίδοση στα κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ, αδυναμία στις μετοχές και το δολάριο, οδηγώντας έτσι τους επενδυτές προς την αγορά σταθερού εισοδήματος", σημειώνει ο αναλυτής της DZ Bank Christian Lenk.
