Δεκαετές ομόλογο: Μεγάλη η ζήτηση - Στα 15 δισ. το ενδιαφέρον

Μεγάλη η ζήτηση για το ελληνικό δεκαετές ομόλογο με το ενδιαφέρον να ξεπερνά τα 15 δισ. και την έκδοση να υπερκαλύπτεται πάνω από 4-5 φορές.

Το βιβλίο προσφορών της Ελληνικής Δημοκρατίας στο δεκαετές ομόλογο, λήξεως 2030 άνοιξε το πρωί της Τρίτης, με το αρχικό επιτόκιο στο Mid Swap +170/175bps δηλαδή στο 1,65% με 1,70%, καθώς το mid swap για την 10ετία διαμορφώνεται σήμερα στις -0,05 μονάδες βάσης.

Σε ό,τι αφορά το τελικό επιτόκιο, με την απόδοση του 10ετούς ομολόγου (λήξης 2029) να διαμορφώνεται σήμερα στο 1,39% και στα χαμηλά τριών μηνών και το spread στις 172 μονάδες βάσης, χρηματιστηριακές πηγές σημειώνουν ότι ο νέος τίτλος μπορεί να πετύχει ένα επιτόκιο μέχρι και κάτω του 1,5% – 1,6%.

Το ύψος της έκδοσης δεν έχει καθοριστεί και αναμένεται να κινηθεί ανάλογα με τις προσφορές, με τις πρώτες εκτιμήσεις να μιλούν για 2- 2,5 δισ. ευρώ. Την έκδοση «τρέχουν» οι έξι διεθνείς τράπεζες οποίες έχουν οριστεί κύριοι ανάδοχοι, BNP Paribas, BofA Securities, Deutsche Bank, Goldman Sachs International Bank, HSBC και J.P. Morgan, ενώ  ο νέος 10ετής τίτλος θα έχει ωρίμανση στις 16 Ιουνίου του 2030.

Πριν 4 μήνες -και προ κορωνοϊού- η αγορά «τιμολογούσε» τα ελληνικά 10ετή ομόλογα με επιτόκιο 0,91% στα μέσα Φεβρουαρίου. Ένα μήνα αργότερα, στα μέσα Μαρτίου, όταν ο κορωνοϊός «κτυπούσε» την Ευρώπη και η Ελλάδα έμπαινε στην καραντίνα, το 10ετές ομόλογο εκτινάχθηκε στα 3,8%, δηλαδή 4πλάσιαστηκε το κόστος μέσα σε ελάχιστες εβδομάδες.

Ένα μήνα μετά, στις 15 Απριλίου, το ελληνικό Δημόσιο εξέδωσε 7ετές ομόλογο, αντλώντας 2 δισ. ευρώ, με επιτόκιο που είχε διαμορφωθεί στο 2,05%.

Συνεπώς μια έκδοση 10ετίας που θα τιμολογηθεί κάτω από το κόστος δανεισμούς για 7ετία, μπορεί να δείχνει ότι και οι επενδυτές επενδύουν σε ελληνικούς τίτλους που, παρόλα αυτά, πάρα πολύ απέχουν ακόμα έως ότου βαθμολογηθούν ως επενδυτικής βαθμίδας προϊόντα από τους διεθνείς Οίκους Αξιολόγησης.